沪指低开0.12%：光刻胶板块大涨 计算机应用板块大涨

A股三大指数集体低开，沪指低开0.12%，深成指低开0.11%，创业板指低开0.31%。盘面上，光刻胶、计算机应用、华为盘古等板块涨幅居前，贵金属、互联网电商、酒店餐饮等板块跌幅居前。华为盘古大模型曝光，概念股开盘大涨，常山北明一字涨停，同方股份、四川长虹、拓维信息、软通动力、润和软件等纷纷高开，消息上，华为云旗下的盘古大模型是国内首个支持千亿参数大模型训练AI计算框架，目前已实现医学、气象、时尚等多个AI场景落地。

美股三大指数上周五集体收涨，道指涨0.41%，纳指涨0.31%，标普500指数涨0.57%。维珍轨道收涨逾50%，公司正在与“有关各方”就对公司的投资进行谈判。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.91%，拼多多跌超4%，爱奇艺跌超3%。

市场消息：

1、国常会最新定调!减负超4800亿 全面推进乡村振兴

据央视新闻，国常会确定国务院2023年重点工作分工，研究优化完善部分阶段性税费优惠政策，审议“三农”重点任务工作方案，听取巩固拓展脱贫攻坚成果情况汇报。本次会议确定了今年国务院10个方面、103项重点工作。会议还研究优化完善部分阶段性税费优惠政策，包括制度性长期实施研发费用税前加计扣除、将部分减税降费政策延至2027年等，相关政策预计每年减负规模达4800多亿元。会议强调，要全面推进乡村振兴，因地制宜发展特色产业，拓宽农民增收致富渠道。

2、交易拥挤度达历史极值， 当前A股TMT板块性价比几何?

上周，A股市场企稳，但盘面风格分歧再度加深：大量资金涌入以ChatGPT、数字经济为代表的TMT板块，而新能源以及前期强势的“中字头”品种都出现了回调。兴业证券统计显示，3月24日，TMT及电子板块的市场成交金额占比已达到46%。这意味着，当日逼近一半的市场资金均集中在TMT及相关板块中。

3、人民日报：做强做优做大数字经济

人民日报27日发布文章指出，数字经济事关国家发展大局，要支持数字企业发展壮大，健全大中小企业融通创新工作机制，发挥“绿灯”投资案例引导作用，推动平台企业规范健康发展。

机构观点：

1、海通证券：公募调仓转向TMT或将持续一段时间，数字经济望成为第一主线

借鉴历史上基金大调仓，2016年公募基金持仓从TMT转向白酒 、2020年-2021年从白酒转向新能源，减仓前期重仓板块的时间大约持续3-4个季度，加仓新板块的持续时间则更长，如16年后基金加仓白酒持续约4年(2016-2019年)、2020年后基金加仓新能源持续2年多(2020Q1-22Q2)。基金调仓的背后逻辑是白酒和新能源板块的业绩释放、且估值配置力度处在较低水平。政策+技术双轮驱动提振TMT行业基本面，基金持仓或从新能源转向TMT。

2、安信证券：AI+数字经济的1浪尚未结束，不改中期向上判断

我们坚定AI+数字经济2-3年周期看好，全年主线已经非常明确，即便因为行情过热存在1浪调整但不改中期向上的判断。当前并没有明确的证据导向AI+数字经济行情1浪已经结束，但是1浪出现高位调整的可能性确实在上升。值得高度注意的是当前景气投资有效性指数有望见底回升，暗示以 创业板 指为代表的大盘成长开启反弹，高景气低PEG部门的修复信号也非常明确的。

3、天风证券：TMT板块在交易过热后性价比正在下降，不建议追涨

从短期的角度来看，TMT板块在交易过热后性价比正在下降，短期进一步上涨的话可能需要更超预期的事件催化和基本面预期的改善，因此不建议追涨，更多关注一些补涨品种和扩散品种。